Исходя из значений фьючерсов на ставки по федеральным фондам (fed funds rates), можно с высокой вероятностью говорить о повышении ставки на декабрьском заседании, объясняет инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Пауэллу, вероятно, будут задавать вопросы по поводу того, как последние потрясения повлияют на финансовые условия и экономические перспективы, и видит ли он возможности для снижения инфляции, не вызывая рецессии. «Сложность не только в том, что сейчас происходит на финансовых рынках, но и в оценке того, насколько банки могут в итоге сократить кредитование», — заявила Соня Мескин, глава отдела макроэкономики США в BNY Mellon. Более быстрое смягчение монетарной политики может также привести к росту основных фондовых индексов США. Что будет влиять на рынки в 2024 году, а также прогнозы по ключевой ставке, ВВП, инфляции, курсу рубля, ценам на золото, медь, нефть и другим показателям читайте в Стратегии SberCIB Investment Research на 2024 год.
- Рынок вернулся к ожиданиям того, что ставка впервые будет снижена в марте.
- Цель подъема процентных ставок ФРС в текущее время — скорректировать уровень инфляции до целевого значения.
- Почему с учётом того, что Россия очень плотно начала взаимодействовать с востоком, доллар продолжает свой рост в бешеном темпе!
- Традиционно глава ФРС отметил, что главная цель Федрезерва — вернуть инфляцию к 2%.
- Однако уже после заседания ФРС действия по изменению ключевой ставки не потребуются», — объясняет Клюшнев.
- ФРС ориентируется на макроэкономические индикаторы при принятии решения по монетарной политике.
Рынок труда слишком силен, чтобы говорить о полной остановке жесткой денежно-кредитной политики, и рост зарплат около 5% год к году не соотносится с инфляционным таргетом ФРС, отметил старший аналитик Freedom Finance Global Михаил Денисламов. Что такое дивидент Заявление FOMC практически не изменилось с ноябрьского заседания. В FOMC снова дали понять, что продолжат поднимать ставку, чтобы достичь целевого уровня инфляции в 2%, формулировки остались те же, что и на ноябрьском заседании.
Как рынок реагировал на решение Центробанка
Ужесточение тона монетарной политики, на наш взгляд, также будет хорошей новостью для долгового рынка США. В последние недели он страдал от падения цен (роста доходностей) на долгосрочные облигации. Но повышение краткосрочных ставок взвинтит шансы замедления экономики, понизив долгосрочные ставки, то есть повысив цены на них.
Котировки акций
Прогноз ЦБ РФ по средней ключевой ставке на 2024 год — 12,5-14,5% в базовом сценарии, по инфляции — 4-4,5%. С начала пандемии ФРС покупала гособлигации на десятки миллиардов долларов, в общей сложности потратив на это $8.95 трлн. С марта этого года агентство прекратило покупку активов и планирует начать их продажу, что может снизить ликвидность рынков. С 1 июня Федрезерев будет продавать казначейские облигации на сумму $30 млрд и ипотечные — на $17,5 млрд в месяц. Через три месяца объем продаж будет увеличен — до $60 млрд для казначейских и $35 млрд для ипотечных бумаг.
Курсы валют к рублю
И, наоборот, высокая процентная ставка снижает инфляцию и укрепляет доллар. А это значит, что держать американскую валюту или долларовые активы становится выгоднее, чем валюты и активы с меньшей доходностью. Поэтому инвесторам выгоднее держать деньги в той валюте или активе, где доходность выше. «Мы ждем падения американских акций в первом полугодии 2023 года и видим риск обновления минимумов 2022 года.
Именно поэтому сейчас Федрезерву так не просто управлять ожиданиями рынка и приходится делать больше, чем можно было бы при более высоком кредите доверия. Поскольку перед FOMC стоит трудный выбор, решение может вызвать разногласия, что нечасто случалось в последние два года. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби может выступить за более мягкий подход, тогда как Нил Кашкари, президент ФРБ Миннеаполиса, может высказаться за ужесточение политики.
Процентная ставка – главный инструмент денежно-кредитной политики ФРС. Изменяя ее, финансовый регулятор влияет на кредитную и экономическую активность в стране. ФРС по-прежнему что такое спрос собирается понизить процентные ставки в этом году три раза.Швейцарский национальный банк неожиданно для рынка понизил ставки.Банк Англии пока не спешит со смягчением…
В ноябре потребительские цены в США (CPI) выросли в годовом исчислении на 7,1%, хотя аналитики ожидали рост на 7,3%. Базовая инфляция без учета цен на продукты питания и энергоносители в прошлом месяце составила 6%, по данным Министерства труда США. ФРС ориентируется на макроэкономические индикаторы что такое своп на бирже при принятии решения по монетарной политике. В апреле безработица в США выросла до 6,1%, а в марте — на 6%, следует из данных Министерства труда страны. При этом в первом квартале 2022 года экономика США сократилась на 1,4% в годовом выражении, по предварительным данным Министерства торговли США.